《指引》不仅明确了存管人必须是商业银行的定位，同时网贷行业“一个办法”与“三个指引”的监管框架也形成了，国内网贷行业加速进入规范与洗牌的新时期。

　　2月22日，银监会正式发布《网络借贷资金存管业务指引》，根据这一指引的要求，P2P机构在完成备案之后需要进行资金存管，存管人很明确地限定在了商业银行。但同时，这次《指引》明确了商业银行在推进资金存管业务中的责任和义务，即存管银行作为存管人，不应被视为对网络借贷交易以及其他相关行为提供保证或其他形式的担保。

　　另外，《指引》也指出银行不对网络借贷资金本金及收益予以保证或承诺，不承担资金运用风险，出借人须自行承担网络借贷投资责任和风险。

　　当前，对大多数的网贷平台来说，银行资金存管门槛较高，平台本身需要具备较高的技术实力、运营能力和相关资质，不少条件不达标的平台推进银行资金存管的过程相对缓慢，也不胜其力。时下大部分网贷机构未实施客户资金第三方存管，客户投资、还款的资金通过平台开立的银行账户、平台法人账户或其他内部人账户进行流转，有的机构还存在将大量标的归集到少数借款人账户名下的情况。此外，还有部分网贷机构选择非银行金融机构开展资金存管业务，在账户设置、资金监管等方面，未实现真正意义上的独立第三方资金存管，存在着较大的经营问题与风险。

　　因此此次《指引》将担保人相关资金纳入了银行存管范围，明确存管人为出借人、借款人和担保人等在网络借贷资金存管专用账户下分别开立子账户，这就确保了出借人与平台之间、与平台合作机构之间账户的独立和资金的有效隔离，增强抗风险的能力。而强化了存管人免责条款，将进一步打消银行的顾虑，提高银行进行网贷平台资金存管业务的意愿。《指引》明确了由商业银行独立开展资金存管的业务模式，这也意味着，第三方支付公司不得不重回支付通道的定位，P2P全面进入银行直接存管的时代，银行存管未来将成为合规平台的标配。

　　《指引》最后表示，对于已经开展了网络借贷资金存管业务的委托人和存管人，在业务过程中存在不符合本指引要求情形的，应在本指引公布后进行整改，整改期自本指引公布之日起不超过6个月。逾期未整改的，按照相关网络借贷的法规法律执行。

　　随着此次《指引》落地以及网贷《暂行办法》整改期的结束，网贷行业有望获得重新修复，在加速行业出清的同时，促进行业回归中介本质，有效保障投资者权益。

　　根据网贷之家及盈灿咨询不完全统计，截至2017年2月23日，已有民生银行、江西银行、徽商银行、恒丰银行和华兴银行等33家银行布局P2P网贷平台资金直接存管业务，并共有209家正常运营平台宣布与银行签订直接存管协议，但这仍约占P2P网贷行业正常运营平台总数量的8.75%，而其中，有118家正常运营平台与银行完成直接存管系统对接并上线，约占P2P网贷行业正常运营平台总数量的4.94%。这就意味着仍有9成多平台需在6个月整改期内完成资金存管，整改时间非常紧张。

　　当前《指引》对网贷行业存管业务的推进利好明显，会进一步促使大批问题P2P平台退出市场，而自《暂行办法》发布后网贷行业马太效应也已突显。可以预见的是，步入后监管时代后，《指引》只是一个开始，后期还会出台更多更细化的监管政策，补充现有的监管空白，将进一步加速行业合规发展。

　　在这个过程中，完成存管业务与转型的平台已先人一步，开始下一阶段的战略布局；相反，未上线或需要调整的平台将面临生死考验，行业间优胜劣汰和强者间角逐竞争趋势将更加激烈，剩下的网络借贷平台可能做得更大、更强，风险控制可能更好。

　　目前国内统计的网络借贷平台有两三千家，专家预测，随着监管愈来愈严，网贷平台将掀起停业或转型大潮，未来国内很可能大的平台将不超过10家，能够生存下来的不会达到三位数，竞争将十分残酷。

　　近年以来，多项政策密集出台，网贷平台遭遇最强监管，陆续有多家上市公司选择与P2P“分手”，部分公司减持P2P股权的消息也时有传出。易观机构的最新数据显示，2016年仅有19家P2P网贷平台由上市公司投资入股，远不如前两年。

　　而盈灿咨询的数据则显示，去年有7家上市公司退出了P2P行业，不过也有6家上市公司正在布局P2P网贷，包括万科、天鸽互动、运盛医疗、渤海金控、卓尔集团和东兴证券。

　　经营困难的平台主动停业，选择良性退出；优质平台积极拥抱监管政策，在合规经营的基础上转型升级，加速成长。行业分流效应出现，这也是监管当局所乐见的效果。